密封胶厂家
免费服务热线

Free service

hotline

010-00000000
密封胶厂家
热门搜索:
行业资讯
当前位置:首页 > 行业资讯

广发银行350亿元AH股上市方案出炉

发布时间:2021-01-21 07:56:56 阅读: 来源:密封胶厂家

目前内地、香港两地上市的方案已定,融资规模为350亿元左右,大大高于先前市场预测的150亿-200亿元的区间。上市之前,广发银行将在今年内,分两次共发行50亿元次级债,使资本充足率保持在11%以上。

虽然上市时间定在今明两年,但具体的时间还要视监管方的审批、市场行情以及内部的准备工作。

与光大“较劲”

在10家券商中,参与A股上市的有高盛、中信、海通、广发及英大证券;参与H股上市的有高盛、德意志、花旗、美银美林、麦格里以及瑞信。

董建岳表示,因为中信与英大证券都是广发银行的股东,可能还存有股东的关联问题,但这是在法律允许的范围之内。

今年4月10日、11日两天,广发银行集中进行了上市承销商的选秀,之后又经过多方考量,最终确定了这10家承销商。

广发银行给参加选秀的投行开出三个原则,即必须是一个优秀的投资银行,必须能满足广发银行的要求,必须能全力以赴为广发服务。如果同一时间参加别的银行的上市计划,比如参加了光大银行(601818)H股上市的,就不能参选。

据透露,此次选秀总共引来了17家国内外投行,包括JP摩根、法兴银行等。其中有投行已经在稍早前的光大银行H股上市选秀中入围,但禁不住广发银行“A+H”上市故事的“诱惑”,给光大递交了辞职信,转而“投奔”广发银行。

“这次通过方方面面的关系来找广发银行的投行,一个都没有,我不允许”。董建岳称。

之所以选定10家投行,广发银行有两点考虑。一是每一家投行在外都有自己的销售渠道,多一点可能会更保险。另外,因为广发银行是唯一没有上市的、中国最大的银行,于是多家国际投行也希望参与进来。

无独有偶,光大银行H股的承销商也选定了10家。

至于承销商之间的分工,广发银行称还在研究。

三年内不增发

广发银行两地融资350亿元的规模,稍逊于市场传言的光大银行H股约70亿美元(折合人民币455亿元)。

不过,董建岳表示,350亿元还不是确切的数字,本月还要由投行做一次精确的测算。测算后是360亿还是330亿,可能会有一个小幅的波动。

董建岳放言,此次IPO以后,广发银行三年内不再到资本市场上增发。

他表示,350亿元融资额的计算,就是为了保证到2014年,广发银行都有充足的资本金,不需要在资本市场上融资。

这样的计算,是根据广发银行2011年至2015年的战略规划制订的,且加上中国银监会对银行提高资本充足率的监管新规一并考虑。

去年4月定向增发150亿元之后,广发银行至去年年底的资本充足率为11.02%,核心资本充足率8.3%。为了维持这样的资本充足率水平,广发银行还要在上市前增发50亿元次级债。

早在去年10月,广发银行的次级债发行就已经启动,但千呼万唤也未发行。市场人士表示,次级债发行的拖延,就是为了配合上市前广发银行所需要的资本充足率,同时以免降低该行的股本回报率(ROE)。

在150亿元增发之前,广发银行的ROE为28,高居中国银行业第一。不过增发后,由于总股本的大幅提升,ROE被稀释为19.7,降为中国银行业平均水平。如果在此时再增发次级债,将再次增大总股本,ROE将进一步降低,影响2010年年报。

于是,次级债的增发被推迟到现在。

30亿次级债本周路演

董建岳表示,这50亿元次级债将分两步发。先发30亿元,再发20亿元。

先发行的这30亿元,将在本周进行路演。与先前150亿元股票向大股东定向发行所不同,该次级债不做定向发行,主要对象是有投资能力的保险公司,如中国人寿等。

董建岳透露,其实这30亿元次级债发行以后,已经能满足今年广发银行资本充足率维持在11%的要求,另外20亿元的发行,为的是另一个目的。

为什么留20亿元到下半年再发,董建岳表示现在还不便透露。

“我不会发那么多债,因为你发债是要成本的,你发掉是要给人家付利息的”。因此,除了这50亿元次级债,广发银行在上市之前不会再融资。

至于投资人关心的广发银行IPO股票的估值和定价,董建岳认为公开还为时过早,可以肯定的是,会比去年150亿元增发时的价格4.38元要高。

对具体的上市时间,董建岳表示要受到三个条件的左右。

一是监管方的批准。国内银行要同时在两地上市,不仅要报银监会、证监会批准,还要报国务院批。二是上市需要等待一个好的时间窗口,市场行情要好。即使批准了,如果当时股票市场不景气,也不会IPO。三是内部的准备工作要做到位。

董建岳坦言,广发银行不可能捕捉到最好的市场时间,但也不希望股票上市卖一个高价,然后就一路下跌,翻不了身。他希望广发银行的股票价格上市后能保持稳定,并能维持一个稳定的增长,让投资者得到实惠,得到市场认可。

根据2010年年报,广发银行总资产8147亿元,比去年年初增长22%,全年资产增速与同业平均水平相当。(记者 杜艳、易丽、夏倩)

辰龙捕鱼下载

项羽传手游

万古至尊霍东版

自创武林破解版