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赢今策略说下斩获又一重要牌照兴业证券跻身债券业务全牌照行列

发布时间:2021-10-21 16:55:32 阅读: 来源:密封胶厂家

赢今策略说下斩获又一重要牌照兴业证券跻身债券业务全牌照行列

赢今策略说下斩获又一重要牌照兴业证券跻身债券业务全牌照行列 2021-02-06 167 0 近日,兴业证券获得中国银行间市场交易商协会(以下简称“同业交易商协会”或“协会”)非金融企业债务融资工具主承销商资格。日前,兴业证券固定收益部负责人王晶晶在接受上海证券报专访时表示:“获得牌照意味着兴业证券跻身债券业务全牌照行列,这将极大地促进企业债券业务的发展。并且从服务实体经济的角度出发,为客户提供多层次、全方位的金融服务,未来固定收益业务的价值将体现在整个生态系统中。”

近日,兴业证券从中国银行间市场交易商协会(以下简称“银行间交易商协会”或“协会”)获得非金融企业债务融资工具主承销商资格。日前,兴业证券固定收益部负责人王晶晶在接受上海证券报专访时表示:“获得牌照意味着兴业证券跻身债券业务全牌照行列,这将极大地促进企业债券业务的发展。并且从服务实体经济的角度出发,为客户提供多层次、全方位的金融服务,未来固定收益业务的价值将体现在整个生态系统中。”

根据2021年1月18日同业公会公告,证券公司新增6家会员,包括深湾宏源证券、平安证券、工业证券、东兴证券、长江证券、中泰证券等。公告称,证券公司主承销商取得主承销资格后,必须与具有独立主承销能力的机构共同开展主承销业务,结构化和股权债务融资工具除外。经过一年的主承销业务,证券公司具备相应的主承销业务能力的,可以独立开展各类债务融资工具的主承销业务。

据介绍,王晶晶介绍,协会对这一新证券机构的主承销业务范围进行了周密安排。除了需要与独立主承销商共同承销的债务融资工具外,还可以独立开展结构化和股权债务融资工具的主承销业务,有利于发挥其在创新业务上的优势。「根据初步估计,我们过去曾服务的发行机构中,约有25%没有发行债务融资工具。今后,我们将积极为这些客户在银行间债券市场发行债券提供服务。”

王晶晶表示,未来,公司希望结合自身特点和新牌照的优势,形成“1 12”效应。目前,该部门已形成以下思路:一是充分发挥公司在福建市场的优势,作为福建最大的债券承销券商,立足福建企业融资特点,支持福建企业参与银行间市场融资,开展债务融资工具业务;第二,积极做好“股债联动”。公司在开展投资银行业务的过程中,积累了一批创新创业型优质上市企业,为这些企业在银行间市场发行债券提供服务,进一步丰富其融资渠道;第三是创建“投资银行公司”模式。在赢得战略之前,兴业证券与兴业银行、中国建设银行、上海浦东发展银行等商业银行进行了战略合作。债务融资工具将成为双方未来合作的重要立足点;第四,充分发挥创新优势,嫁接绿色债务、资产证券化等领域的创新经验,尝试创新ABN等债务融资工具。

王晶晶表示,邢正将坚定不移地立足于固有的经纪牌照,充分利用交易商协会批准的新牌照,更好地为实体企业服务。2020年,公司的固定收益业务实现快速增长,债券承销规模增长32%,资产支持型证券在

从整个公司的角度来看,它将成为全面客户服务的重要组成部分,为公司提供稳定的现金流。“未来对客户的服务将是一个生态圈,固定收益业务本身将是这个线上的重要节点。”根据介绍,王晶晶的说法,固定收益业务也会消耗公司的其他业务。比如有的债券发行人也符合上市要求,或者子公司有上市要求。这时可以向投资银行推荐客户,为客户提供增值服务。因此,未来固定收益业务的价值不一定是从这个部门体现出来的,而是从整个生态系统体现出来的。

据介绍,王晶晶介绍,近年来,邢正固定收益的创新业务也得到了业界的认可。例如,2020年将帮助兴业消费金融公司在银行间市场发行CRMW首只消费金融信贷资产支持型证券。同年,发行了具有多项知识产权的ABS,探索出一条由地方政府牵头,将地方国有融资性担保企业的信贷转移给科技型中小企业,进行资本市场融资的道路。目前已在广东、浙江、山东等地成功复制。创新成果背后是兴业证券的企业文化,将“创新协同”写入集团新的发展理念,并通过创新评价机制形成约束力,通过公司的协同战略提供有力保障。

关于房地产投资信托基金的公开发行,王晶晶表示,兴业证券将此业务视为差异化竞争的重要轨道,公司领导成立了工作组,制定相关业务制度和金融支持政策。“邢正集团拥有从公募基金经理、ABS经理到财务顾问的全牌照优势,并通过前期开展的类似REITs的业务积累了经验和人才。在项目储备方面,邢正固定收益依靠与分行的合作,在福建、长三角、京津冀等地储备了一批项目。该公司首次公开发行房地产投资信托基金预计将于2021年下半年上市。拿下现在的战略。”

兴业证券作为一家起源于福建的全国性综合经纪公司,近年来一直秉承立足福建、扎根福建的理念,积极为福建实体服务。在债券承销业务方面,根据中国证券业协会的数据,在福建这样一个高度市场化、高度竞争的地区,2020年,兴业证券在福建的债券承销规模和数量连续第六年保持“双第一”。

值得注意的是,近年来,债券承销市场的“价格战”愈演愈烈。对此,王晶晶也直言不讳地表示,随着债券登记制度改革的不断深化和债券供应量的不断增加,承销率继续下降是不可避免的。关于未来债券承销业务的发展趋势,王晶晶认为

为核心竞争力还是在于能够与其他业务板块高效协同,为客户提供多层次全方位的金融服务。“一个企业在从成长、成熟到转型的全生命周期中,除了需要进行债券和ABS发行服务外,肯定还需要风险投资、股权融资、并购重组、财富管理等服务。对于固收业务而言,其价值不仅仅在于承销费用,还要起到为其他业务板块引流的效果,增厚增值服务的内容。在伴随企业共同成长的同时,公司从中分享相应的利益。”

2020年底,债券市场出现不少风险事件。对此,王静静表示:“信用债违约的常态化趋势已经显现,就如同打破刚兑,有违约的市场才是正常的市场,因为企业有自己的生命周期,有涨有跌、有好有坏。”

据其介绍,在违约事件频发的背景下,兴业证券截至2020年底还没有出现过公募债券违约事件,这在年承销规模700亿元以上的券商中屈指可数。王静静表示,公司平时常要求员工积极调整心态、适应市场发展,“我们要正视企业在正常经营发展过程中面临的风险和挑战,但绝不能忍受因履职未尽责甚至是故意虚构造假而导致的违约,从业人员一定要做好市场看门人、守好风控第一关,具体到工作中就是做好尽调,把企业情况真实、准确、完整地披露出来,帮助投资者做出正确的选择。赢今策略而从国外市场来看,的确会有投资人遵循买者自负的原则,专门投资垃圾债或者高风险债券,而这一切的基础仍旧是中介机构尽职履责。”(许盈)

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